Что представляет собой индекс S&P 500.
Индекс S&P 500 был создан агентством Standard & Poor’s в 1957 году и с тех пор является важнейшим показателем состояния американской экономики. Этот индекс представляет собой индикатор, вычисляемый на базе данных по капитализации 500 крупнейших американских компаний, которые соответствуют условиям включения в структуру индекса. Так же, как и промышленный индекс Доу-Джонса, S&P 500 называют «барометром» американской экономики, так как он достаточно точно отражает общую ситуацию на фондовом рынке Соединённых Штатов.
На S&P 500 ориентируются различные финансовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды и многие другие участники биржевой торговли не только в США, но и во всём мире. Значение этого индекса для инвестиционной и финансовой сферы исключительно велико, переоценить его просто невозможно.
Индекс S&P 500 как инструмент для инвестиций.
Индекс S&P 500 также и сам является инвестиционным инструментом, причём очень популярным. В частности, существуют фьючерсы и опционы на этот индекс, они торгуются на Чикагской товарной бирже. Также существуют индексные инвестиционные фонды, состав портфелей которых в большей или меньшей степени соответствует структуре индекса S&P 500, и, соответственно, динамика стоимости портфелей этих фондов повторяет динамику самого индекса.
Как рассчитывается индекс S&P 500.
Американские компании различных отраслей экономики представлены в индексе S&P 500 в виде строгой пропорции: 400 промышленных, 40 коммунальных (электро- и газоснабжение), 40 финансовых и 20 транспортных.
Способ расчета S&P 500 сложнее, чем у индекса Доу-Джонса: акции каждой компании взвешиваются с учетом стоимости всех акций, находящихся на руках у инвесторов. По этой причине (и с учётом большого числа включённых в его структуру корпораций) он является гораздо более точным индикатором состояния американского фондового рынка и экономики в целом, чем его «старший брат» - индекс Доу-Джонса.
Условия включения компании в индекс S&P 500.
В состав индекса S&P 500 входят компании - лидеры американской экономики. За чётким соблюдением этого правила постоянно следит специальный индексный комитет Standard and Poor’s Corporation, в обязанности которого входит обеспечение эффективной работы индекса.
Основные критерии, необходимые для включения корпорации в структуру индекса S&P 500, следующие.
Компания-эмитент должна:
- быть американской;
- обладать капитализацией свыше $4 млрд;
- относиться к сфере производства или услуг;
- быть финансово устойчивой;
- иметь не менее 50% акций в свободном обращении.
При этом индексный комитет старается поддерживать состав индекса как можно более стабильным. Поэтому в случае возникновения у одной из составляющих его компаний каких-то проблем по части соответствия критериям для включения в индекс, её не станут сразу же исключать из состава S&P 500. Такое развитие событий возможно только в том случае, если несоответствие требованиям индекса станет слишком уж существенным и критичным. Решения об исключении корпорации из структуры индекса принимаются комитетом всегда очень осторожно и только при наличии очень веских оснований.
Акции всех компаний, входящих в S&P 500, торгуются на 2-х крупнейших биржах США: Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже NASDAQ.
ТОР-10 индекса составляют компании Exxon Mobil, Apple, IBM, Chevron, Microsoft, Procter & Gamble, General Electric, Johnson & Johnson, AT&T, Pfizer.
Ещё интересные материалы:
История индекса Dow Jones.
Инвестиции в зарубежные ценные бумаги.
Комментариев нет:
Отправить комментарий